Balance Factory

Регуляторы финансового рынка, Совет директоров фондов FinEx ETF и другие участники инфраструктуры рынка заинтересованы в восстановлении нормального обращения фондов на Московской бирже. статья 143 виды ценных бумаг. к ценным бумагам относятся Ликвидация фондов, как и продолжение нормального обращения, требует восстановления инфраструктуры доставки ликвидности на российский рынок. ММ необходимо существенное время, чтобы адаптироваться к новым условиям работы финансового рынка РФ, поэтому мы не ожидаем его скорейшего возвращения. Инвесторам стоит подготовиться к тому, что будет необходимо подождать, пока инфраструктура доставки ликвидности в отношении фондов подстроится под изменившиеся правила игры.

Эта проблема мешает функционировать рынку евробондов, ADR/GDR (депозитарных расписок), иностранных фондов с обращением на российских биржах и многим другим рынкам. Поэтому возможность поддержания ликвидности рынка (возвращение маркет-мейкера) появится только при условии восстановления операций между НРД и Euroclear. НРД хранит все валютные ценные бумаги на счету в Euroclear, но Euroclear не знает, кому именно принадлежат эти бумаги, информация об этом есть только у НРД. Из-за введения санкций европейский депозитарий обязан заблокировать операции с частными инвесторами и компаниями, которые попали под санкционные ограничения.

• ММ необходимо существенное время, чтобы адаптироваться к новым условиям работы финансового рынка РФ, поэтому мы не ожидаем его скорейшего возвращения.
• Купить заблокированные активы смогут иностранные инвесторы, у которых есть рубли на специальных российских счетах.
• Расчеты по всем сделкам должны быть завершены в срок до 1 сентября.
• В случае одобрения сделок средства от продажи будут направлены профучастникам.

Как подать заявку на продажу заблокированных бумаг?

Инвесторы совершают операции на вторичном рынке и смогут покупать акции ETF даже без присутствия ММ у других инвесторов. Поэтому мы не видим каких-либо ограничений для совершения операций с фондами FinEx ETF, в том числе и с FXUS и FXIT, как только возобновятся торги всех секций фондового рынка на Московской бирже. Необходимо ввести количество паёв, которыми вы владеете по каждому фонду, и внизу появится сумма в рублях.🤷‍♂️Кстати, «можно продать» — не обязательно означает, что на них найдется покупатель. С точки зрения иностранцев фонды Финекс — это какая-то непонятная УК с сомнительной историей, о которой они возможно даже и не слышали никогда.

С моими вложениями в ваши фонды все будет нормально? Или они будут заблокированы и заморожены?

В случае одобрения сделок средства от продажи будут направлены профучастникам. Нынешняя ситуация характеризуется уникальным набором факторов, с которыми никогда не сталкивалась глобальная индустрия коллективных инвестиций. Как мы уже отмечали, обеспечение ликвидности на рынке и процесс ликвидации требуют восстановления инфраструктуры доставки денег и бумаг иностранных эмитентов на российский рынок. Почему нельзя просто «взять и погасить» фонды, можно прочитать по ссылке. 👉Если активы приобретены через брокера, то необходимо самостоятельно выбрать бумаги для обмена и оценить аутсорсинг и аутстаффинг их общую стоимость, чтобы в сумме она не превышала ₽100 тыс. Одновременно с этим ключевая проблема, которая возникла у ММ, — блокировка междепозитарных потоков между Европой и РФ (временная приостановка операций между Euroclear и НРД).

Погашение подразумевает обмен акций ETF на базовый актив или деньги. Погашать фонды могут только авторизованные участники, которые обеспечивают ликвидность фондов, а не сами инвесторы. Любой авторизованный участник рынка может создавать и погашать новые акции ETF, и управляющий этим фондом должен будет докупать или распродавать базовый актив, чтобы сохранить структуру индекса, за которым следует ETF. Возможно, автор вопроса имел в виду ликвидацию фонда, когда происходит продажа ценных бумаг базового актива и выплата денег инвесторам.

Сколько денег можно получить за продажу заблокированных активов?

В 2022 году 20 из этих 100 акций Х было переведено на неторговый счет — из‑за ограничений на НРД. В приложении такие акции начали отображаться с иконкой замка. Ни российский, ни иностранный маркет-мейкеры фондов не являются объектом международных санкций.

Однако Euroclear не может увидеть владельцев бумаг, чтобы узнать, кто из них под санкциями, а кто — нет, с кем можно проводить операции, а с кем — нет. Чтобы не нарушать закон, Euroclear временно приостановил операции с НРД до момента решения этой проблемы. 👉Ценные бумаги, предложенные к обмену, должны учитываться в Национальном расчет��ом депозитарии (НРД). В основном это касается бумаг, торговавшихся на Мосбирже. Большинство бумаг, заблокированных после санкций на СПб Биржу – увы, в пролёте.

На какие ценные бумаги распространяется указ № 844?

На текущий момент работа маркет-мейкера не может быть восстановлена в короткие сроки. Необходим период адаптации к новым условиям функционирования финансового рынка РФ, а также получение маркет-мейкером одобрения Банка России на совершение сделок. 👉Если активы приобретены через управляющую компанию, то есть иностранные бумаги входят в состав ПИФов, то считать портфель не нужно — это сделает УК. Но нужно будет подписать согласие, когда его запросит управляющая компания. 👉Рассчитать оптимальный портфель для продажи с учетом цен на активы можно в калькуляторе, который подготовили Финуслуги. Итак, 25 марта официально стартовал обмен замороженных иностранных активов.

Затем в 2023 году после санкций на СПБ Биржу оставшиеся 80 акций Х тоже перестали торговаться. Но в приложении они отображались отдельно от 20 акций, заблокированных ранее. Нерезиденты, допущенные к покупке таких активов, могут выкупить вообще всё — тогда вы получите максимально возможную сумму от продажи активов. Вашим вложениям ничего не угрожает (оцениваем риск блокировки и заморозки как низкий).

🧊25 марта 2024 стартует прием заявок на обмен заблокированных иностранных бумаг на замороженные в РФ средства иностранных инвесторов. Заявки от нерезидентов будут собирать с 3 июня по 5 июля. Расчеты по всем сделкам должны быть завершены в срок до 1 сентября. Вы сможете продать акции FinEx ETF, как только возобновятся торги всех секций фондового рынка на Московской бирже. Операции с фондами, по которым временно приостановлен расчет стоимости чистых активов (СЧА), станут возможны после восстановления расчетов. Сколько это займет времени, пока не можем спрогнозировать.

• Итак, 25 марта официально стартовал обмен замороженных иностранных активов.
• Эта проблема мешает функционировать рынку евробондов, ADR/GDR (депозитарных расписок), иностранных фондов с обращением на российских биржах и многим другим рынкам.
• Нынешняя ситуация характеризуется уникальным набором факторов, с которыми никогда не сталкивалась глобальная индустрия коллективных инвестиций.
• Если же нерезиденты будут готовы купить акции Х только ниже минимальной цены ₽, такая сделка просто не совершится, а акции Х останутся на счетах российских инвесторов.
• 👉Цены иностранных бумаг будут установлены организатором по котировкам закрытия 22 марта, умноженным на курс Банк России на ту же дату.
• Поэтому мы не видим каких-либо ограничений для совершения операций с фондами FinEx ETF, в том числе и с FXUS и FXIT, как только возобновятся торги всех секций фондового рынка на Московской бирже.

Это зависит от настройки внутренних процессов Citibank, необходимости дополнительных консультаций с Банком Ирландии, ситуации с ликвидностью и фрагментацией валютного рынка. Как только сложности в расчетах будут устранены, расчет СЧА будет восстановлен. 🚑11 марта Минфин сообщил о назначении брокера «Инвестиционная палата» организатором особых торгов между россиянами и иностранцами. Торги будут проходить по Указу президента № 844, согласно которому российские инвесторы смогут продать иностранцам свои заблокированные бумаги. Покупатели-нерезиденты смогут за них заплатить деньгами со счетов типа «С» (на них копятся купоны и выплаты от погашений облигаций, а также дивиденды по акциям). ● акции крупных иностранных компаний (Apple, Аmazon, Alphabet, Intel, Tesla, Соса-Сola и другие);● депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов;● инвестиционные паи (включая фонды Finex!).

👉Процедура будет бесплатной, клиент сможет самостоятельно выбрать бумаги для обмена максимум на 100 тыс. Возможное количество участников программы – около 5 млн человек. Сейчас в приложении Т‑Инвестиций стоимость заблокированных бумаг отображается по ценам на внебиржевом рынке, то есть с большим дисконтом. Это цены, по которым можно продать заблокированный актив другому российскому инвестору. Но в рамках указа № 844 продажа будет происходить без этого дисконта.

Все активы фондов все так же надежно хранятся в Citi в интересах инвесторов. При этом, разумеется, у фондов сохраняется риск изменения стоимости https://fxtrend.org/ (рыночный риск). 👉При этом заявки, стоимость которых превышает ₽100 тыс., будут принудительно снижены до этой суммы.

● акции иностранных эмитентов;● депозитарные расписки на акции иностранных эмитентов;● паи иностранных инвест. Купить заблокированные активы смогут иностранные инвесторы, у которых есть рубли на специальных российских счетах. Деньги у иностранных инвесторов могли появиться на таких счетах, например, благодаря выплатам дивидендов от российских компаний или погашению российских облигаций. В Т‑Инвестициях завершен прием заявок на продажу заблокированных активов по указу № 844, новые заявки подать нельзя.

Тем не менее ограничительные меры, введенные Указами Президента РФ и регулированием Банка России, ограничивают работу иностранного маркет-мейкера фондов. Надеемся, что в ближайшее время эта регуляторная коллизия будет устранена. Напомним, что у Национального расчетного депозитария открыт счет в Euroclear, через который проходят операции с иностранными ценными бумагами на европейских биржах и выплаты по евробондам. Сейчас Euroclear ожидает разъяснений, связанных с санкциями ЕС, от регулирующих органов. До момента их получения операции по счету НРД в Euroclear будут ограничены.